شراء خيارات الأسهم سعر الإضراب

سعر الإضراب كسر السعر الإضراب بعض المنتجات المالية تستمد قيمة من المنتجات المالية الأخرى التي يشار إليها بالمشتقات. هناك نوعان رئيسيان من المنتجات المشتقة: المكالمات ووضع. المكالمات تعطي صاحب الحق الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأسهم في المستقبل بسعر معين. يعطي صاحب الحق الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأسهم في المستقبل بسعر معين سعر الإضراب الذي يميز مكالمة واحدة أو وضع عقد من آخر. سعر الإضراب سعر الإضراب، المعروف أيضا باسم سعر التمرين، هو المحدد الأكثر أهمية لقيمة الخيار. وتحدد أسعار الإضراب عند كتابة العقد لأول مرة. معظم أسعار الإضراب هي في زيادات قدرها 2.50 و 5. فإنه يحكي للمستثمر ما هو السعر الذي يجب أن تصل الأصول الأساسية قبل الخيار هو في المال. يمثل الفرق بين سعر الضمان الحالي للسوق وأسعار إضراب الخيارات الضمنية مبلغ الربح للسهم المكتسب عند ممارسة أو بيع الخيار. عندما يكون الخيار هو قيمة يشار إليها بأنها في المال. ويشار إلى خيارات لا قيمة لها بأنها خارج من المال. أسعار الإضراب هي واحدة من المحددات الرئيسية لتسعير الخيارات، وهي القيمة السوقية لعقد الخيارات. وتشمل المحددات الأخرى الوقت حتى انتهاء الصلاحية، وتقلب الضمان الأساسي وأسعار الفائدة السائدة. مثال على سعر الإضراب على سبيل المثال، افترض أن هناك عقدين للخيارات. عقد واحد هو خيار الاتصال مع 100 سعر الإضراب. العقد الآخر هو خيار الاتصال مع 150 سعر الإضراب. السعر الحالي للمخزون الأساسي هو 145. كل من خيارات الاتصال هي نفس الفرق الوحيد هو سعر الإضراب. العقد الأول يستحق 45، أي أنه في المال بمقدار 45. وذلك لأن السهم يتداول 45 أعلى من سعر الإضراب. العقد الثاني هو خارج من المال عن طريق 5. إذا كان سعر الأصل الأساسي يصل أبدا سعر الإضراب، والخيار تنتهي لا قيمة له. وبالتالي يتم حساب قيمة الخيار عن طريق طرح سعر الإضراب من السعر الحالي. الأساسيات الافتتاحية: كيفية اختيار سعر الإضراب الصحيح سعر الإضراب للخيار هو السعر الذي يمكن فيه ممارسة خيار الشراء أو المكالمة. المعروف أيضا باسم سعر التمرين. اختيار سعر الإضراب هو واحد من قرارين رئيسيين (والآخر هو الوقت المناسب لانتهاء الصلاحية) على المستثمر أو المتداول أن يتخذ فيما يتعلق باختيار خيار معين. سعر الإضراب له تأثير هائل على كيفية التجارة الخيار الخاص بك سوف تلعب بها. تابع القراءة للتعرف على بعض المبادئ الأساسية التي يجب اتباعها عند تحديد سعر الإضراب لأي خيار. اعتبارات سعر الإضراب على افتراض أنك قد حددت المخزون الذي تريد أن تقوم بتداول الخيارات فيه، فضلا عن نوع إستراتيجية الخيار - مثل شراء مكالمة أو كتابة وضع - أهم اعتباريين في تحديد سعر الإضراب هما ( أ) تحمل المخاطر الخاصة بك. و (ب) العائد المرجوة من المخاطر والمكافأة. ا. التسامح المخاطر دعونا نقول كنت تفكر في شراء خيار المكالمة. يجب أن يحدد مدى تحمل المخاطر ما إذا كنت تفكر في خيار المكالمة في المال (إيتم) أو مكالمة مالية (أتم) أو مكالمة خارج نطاق المال (أوتم). خيار إيتم لديه حساسية أكبر - المعروف أيضا باسم دلتا الخيار - إلى سعر المخزون الأساسي. لذلك إذا زاد سعر السهم بمقدار معين، فإن المكالمة إيتم كسب أكثر من نداء أتم أو أوتم. ولكن ماذا لو انخفض سعر السهم يعني الدلتا الأعلى لخيار إيتم أيضا أنه سينخفض ​​أكثر من نداء أتم أو أوتم إذا انخفض سعر السهم الأساسي. ومع ذلك، وبما أن مكالمة إيتم لها قيمة جوهرية أعلى لتبدأ، قد تكون قادرة على استرداد جزء من الاستثمار الخاص بك إذا كان السهم ينخفض ​​فقط بمقدار متواضع قبل انتهاء صلاحية الخيار. ب. مكافآت المخاطر - المكافأة المرجوة من المكافأة - المخاطر تعني ببساطة مقدار رأس المال الذي تريد المخاطرة به في التجارة، وهدف الربح المتوقع. قد تكون مكالمة إيتم أقل خطورة من مكالمة أوتم، ولكنها أيضا تكلف أكثر. إذا كنت ترغب فقط في حصة كمية صغيرة من رأس المال على فكرة التجارة المكالمة، قد تكون دعوة أوتم أفضل - العفو التورية - الخيار. يمكن أن يكون المكاسب أوتم أكبر بكثير من حيث النسبة المئوية من دعوة إيتم إذا ارتفع السهم الماضي سعر الإضراب، ولكن عموما، لديها فرصة أقل بكثير من النجاح من دعوة إيتم. وهذا يعني أنه على الرغم من أنك قمت بتخفيض مبلغ أقل من رأس المال لشراء مكالمة أوتم، فإن الاحتمالات التي قد تفقد فيها كامل مبلغ الاستثمار الخاص بك أعلى من استدعاء إيتم. مع أخذ هذه الاعتبارات في الاعتبار، قد يختار المستثمر المحافظ نسبيا دعوة إيتم أو الصراف الآلي، في حين أن التاجر ذو التحمل العالي للمخاطر قد يفضلون مكالمة أوتم. وتوضح الأمثلة الواردة في القسم التالي بعض هذه المفاهيم. اختيار سعر الإضراب: أمثلة دعونا نضع في اعتبارنا بعض استراتيجيات الخيارات الأساسية على أولي جينيرال إلكتريك (نيس: غي)، وهو جوهر يحتفظ به الكثير من المستثمرين في أمريكا الشمالية ومخزون يعتبر على نطاق واسع بديلا للاقتصاد الأمريكي. وانهارت جنرال إلكتريك بأكثر من 85 في فترة 17 شهرا بدءا من أكتوبر 2007، وانخفضت إلى أدنى مستوى في 16 عاما من 5.73 في مارس 2009 حيث أن أزمة الائتمان العالمية عرقلت شركة جنرال الكتريك كابيتال التابعة لها. وقد انتعش السهم بشكل مطرد منذ ذلك الحين، ليحقق 33.5 في عام 2013 وأغلق عند 27.20 يوم 16 يناير 2014. لنفترض أننا نريد أن نتداول في خيارات مارس 2014 من أجل البساطة، فإننا نتجاهل انتشار العطاءات واستخدم السعر المتداول الأخير من خيارات مارس اعتبارا من 16 يناير 2014. وترد أسعار مارس 2014 ويدعو جنرال إلكتريك في الجدولين 1 و 3 أدناه. سوف نستخدم هذه البيانات لتحديد أسعار الإضراب لثلاثة استراتيجيات الخيارات الأساسية - شراء مكالمة، وشراء وضع، وكتابة مكالمة مغطاة - لاستخدامها من قبل اثنين من المستثمرين مع تحمل المخاطر على نطاق واسع على نطاق واسع، المحافظ كارلا والمخاطر-لوفين ريك. السيناريو 1 - كارلا وريك صعودي على جنرال إلكتريك وترغب في شراء مارس يدعو على ذلك. الجدول 1: جنرال إلكتريك مارس 2014 المكالمات مع جنرال الكتريك يتداول عند 27.20، كارلا يعتقد أنه يمكن أن التجارة تصل إلى 28 مارس من حيث المخاطر الهبوطية. فإنها تعتقد أن السهم قد ينخفض ​​إلى 26. ولذلك يختار الدعوة 25 مارس (الذي هو في المال أو إيتم) ويدفع 2.26 لذلك. ويشار إلى 2.26 على أنه قسط أو تكلفة الخيار. كما هو مبين في الجدول 1، هذه المكالمة لها قيمة جوهرية 2.20 (أي سعر السهم 27.20 أقل سعر الإضراب من 25) والقيمة الزمنية 0.06 (أي سعر المكالمة 2.26 أقل قيمة جوهرية 2.20). ريك، من ناحية أخرى، هو أكثر صعودا من كارلا، ويجري المخاطرة، وتبحث عن أفضل نسبة مردود حتى لو كان ذلك يعني فقدان كامل المبلغ المستثمر في التجارة إذا كان لا يعمل بها. ولذلك فإنه يختار الدعوة 28، ويدفع 0.38 لذلك. وبما أن هذا هو مكالمة أوتم، فإنه لا يملك سوى قيمة الوقت وليس قيمة الجوهرية. سعر كارلاس و ريكس يدعو، على مدى مجموعة من الأسعار المختلفة لأسهم شركة جنرال الكتريك عن طريق انتهاء الخيار في مارس، ويرد في الجدول 2. لاحظ أن ريك يستثمر فقط 0.38 لكل مكالمة، وهذا هو الأكثر يمكن أن يخسر ولكن تجارته هو مربح فقط إذا تداول جنرال الكتريك فوق 28.38 (28 سعر الإضراب 0.38 سعر المكالمة) قبل انتهاء صلاحية الخيار. على العكس من ذلك، كارلا تستثمر كمية أعلى بكثير، ولكن يمكن استرداد جزء من استثمارها حتى لو كان السهم ينهار إلى 26 قبل انتهاء الخيار. ريك يحقق أرباحا أعلى بكثير من كارلا على أساس النسبة المئوية إذا كانت جنرال إلكتريك تتداول حتى 29 عند انتهاء صلاحية الخيار، ولكن كارلا ستحقق ربحا صغيرا حتى لو كانت جنرال إلكتريك تتداول بشكل طفيف - يقول 28 - من خلال انتهاء صلاحية الخيار. الجدول 2: المكاسب مقابل كارلاس و ريكس يدعو جانبا، لاحظ النقاط التالية: كل عقد الخيار يمثل عموما 100 سهم. لذلك فإن سعر الخيار 0.38 ينطوي على انفاق قدره 0.38 × 100 38 لعقد واحد. سعر الخيار 2.26 ينطوي على انفاق من 226. للحصول على خيار المكالمة، وسعر التعادل يساوي سعر الإضراب بالإضافة إلى تكلفة الخيار. في حالة كارلاس، يجب على شركة جنرال إلكتريك التجارة إلى 27.26 على الأقل قبل انتهاء صلاحية الخيار لكسرها. بالنسبة لريك، فإن سعر التعادل أعلى، عند 28.38. لا تؤخذ اللجان في الاعتبار في هذه الأمثلة (لإبقاء الأمور بسيطة)، ولكن يجب أن تؤخذ في الاعتبار عند خيارات التداول. السيناريو 2 - كارلا وريك هي الآن هبوطي على جنرال الكتريك وترغب في شراء مارس يضع على ذلك. الجدول 3: جنرال إلكتريك مارس 2014 يعتقد كارتس كارلا أن جنرال الكتريك يمكن أن تنخفض إلى 26 مارس، ولكن ترغب في إنقاذ جزء من استثمارها إذا غي ترتفع بدلا من أسفل. لذلك فإنها تشتري 29 مارس وضع (وهو إيتم) ويدفع 2.19 لذلك. من الجدول 3، نرى أن هذا له قيمة جوهرية 1.80 (أي سعر الإضراب 29 أقل سعر السهم 27.20) والقيمة الزمنية 0.39 (أي سعر وضع 2.19 أقل قيمة جوهرية من 1.80). منذ ريك يفضل التأرجح للأسوار. وقال انه يشتري 26 وضع ل 0.40. وبما أن هذا هو وضع أوتم، أنها تتكون بالكامل من قيمة الوقت وليس قيمة الجوهرية. سعر كارلاس وريكس يضع مجموعة من الأسعار المختلفة لأسهم جنرال الكتريك عن طريق انتهاء الخيار في مارس. ويبين الجدول 4. الجدول 4: مردود كارلاس وريكس يضع ملاحظة النقطة التالية: للحصول على خيار وضع، فإن التعادل السعر يساوي سعر الإضراب ناقص تكلفة الخيار. في حالة كارلاس، يجب على شركة جنرال الكتريك أن تتداول على الأكثر 26.81 قبل انتهاء صلاحية الخيار لكسرها. بالنسبة لريك، فإن سعر التعادل أقل، عند 25.60. الحالة 3: كتابة مكالمة مغطاة السيناريو 3 - كارلا وريك كلا من أسهم شركة جنرال الكتريك الخاصة وترغب في كتابة مارس يدعو على الأسهم لكسب قسط الدخل. الاعتبارات سعر الإضراب هنا مختلفة قليلا، حيث أن المستثمرين لديهم لاختيار بين تعظيم دخل قسطهم مع التقليل من مخاطر الأسهم التي تسمى بعيدا. لذلك، دعونا نفترض أن كارلا يكتب 27 المكالمات، والتي جلب قسط لها من 0.80. ريك يكتب 28 المكالمات، والتي تعطيه قسط 0.38. لنفترض أن جنرال إلكتريك يغلق عند 26.50 عند انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، بما أن سعر السوق للسهم أقل من سعر الإضراب لكلا من كارلا وريكس، فإن الأسهم لن يتم استدعاؤها وسوف يحتفظون بكامل قيمة القسط. ولكن ماذا لو أغلقت جنرال الكتريك عند 27.50 عند انتهاء الخيار في هذه الحالة، سيتم استدعاء أسهم كارلاس غي عند سعر الإضراب 27. وبالتالي فإن كتابة المكالمات كان من شأنه أن يحقق لها صافي دخل قسط من المبلغ المستلم في البداية أقل الفرق بين سعر السوق وسعر الإضراب، أو 0.30 (أي 0.80 أقل 0.50). دعوات ريكس ستنتهي من دون إغراء، وتمكنه من الاحتفاظ بكامل قيمة قسطه. إذا أغلقت جنرال إلكتريك عند 28.50 عند انتهاء الخيارات في مارس، سيتم استدعاء أسهم كارلاس غي عند سعر الإضراب 27. وبما أنها باعت بشكل فعال أسهمها في جنرال إلكتريك عند 27، أي أقل ب 1.50 من سعر السوق الحالي البالغ 28.50، فإن فقدانها المفترض على تجارة كتابة المكالمات هو 0.80 أقل 1.50 - 0.70. ريكس الخسارة الاسمية 0.38 أقل 0.50 - 0.12. مخاطر اختيار سعر الإضراب الخاطئ إذا كنت مكالمة أو وضع المشتري، فإن اختيار سعر الإضراب الخاطئ قد يؤدي إلى فقدان القسط الكامل المدفوع. ويزيد هذا الخطر من ارتفاع سعر الإضراب عن سعر السوق الحالي، أي سعر الصرف. في حالة كاتب المكالمة، قد يؤدي سعر الإضراب الخاطئ للدعوة المغطاة إلى استدعاء المخزون الأساسي بعيدا. يفضل بعض المستثمرين أن يكتبوا مكالمات أوتم قليلا لمنحهم عائد أعلى إذا كان السهم يسمى بعيدا، حتى لو كانت الوسائل التضحية ببعض الدخل المتميز. لوضع الكاتب. فإن سعر الإضراب الخطأ سيؤدي إلى تعيين الأسهم الأساسية بأسعار تفوق بكثير سعر السوق الحالي. قد يحدث هذا إذا انخفض السهم فجأة، أو إذا كان هناك بيع مفاجئ للسوق يرسل معظم الأسهم بشكل حاد. النقاط التي يجب أخذها في الاعتبار النظر في التقلبات الضمنية عند تحديد سعر الإضراب: التقلب الضمني هو مستوى التقلبات المضمنة في سعر الخيار. وبصفة عامة، وكلما زاد جيراشيونس الأسهم، وارتفاع مستوى التقلبات الضمنية. معظم الأسهم لديها مستويات مختلفة من التقلبات الضمنية لأسعار الإضراب المختلفة، كما يتبين من الجداول 1 أمب 3، و تجار الخيارات من ذوي الخبرة يستخدمون هذا الانحراف التقلب كمدخل رئيسي في قرارات تداول الخيارات الخاصة بهم. وينبغي للمستثمرين الخيار الجديد النظر في التمسك بمبادئ أساسية مثل الامتناع عن الكتابة يغطي إيتم أو أتم يدعو على الأسهم مع ارتفاع معتدل تقلب ضمني معتدل والزخم التصاعدي القوي (لأن احتمالات الأسهم التي يتم استبعاد بعيدا قد تكون مرتفعة جدا)، أو البقاء بعيدا عن شراء أوتم يضع أو يدعو الأسهم مع تقلبات ضمنية منخفضة جدا. لديك خطة احتياطية: يتطلب تداول الخيارات نهجا عمليا أكثر بكثير من الاستثمار النموذجي للشراء والاستمرار. لديك خطة احتياطية جاهزة للتداول الخيار الخاص بك، في حالة وجود تأرجح مفاجئ في المشاعر لمخزون معين أو في السوق واسعة. يمكن أن يؤدي تضاؤل ​​الوقت إلى تآكل قيمة مواقف الخيار الطويل، لذا يجب التفكير في خفض خسائرك والحفاظ على رأس المال الاستثماري إذا لم تكن الأمور تسير في طريقك. تقييم المكافآت لسيناريوهات مختلفة: يجب أن يكون لديك خطة لعبة لسيناريوهات مختلفة إذا كنت تنوي خيارات التداول بنشاط. على سبيل المثال، إذا كنت تكتب بانتظام المكالمات المغطاة، ما هي الفوائد المحتملة إذا كانت الأسهم تسمى بعيدا، مقابل لا يسمى أو إذا كنت صعودي جدا على الأسهم، سيكون من الأكثر ربحية لشراء خيارات قصيرة الأجل في مخالفة أقل السعر أو الخيارات الأطول أجلا بسعر إضراب أعلى اختيار سعر الإضراب هو قرار رئيسي لمستثمر الخيارات أو المتداول، حيث أن له تأثير كبير جدا على ربحية موقف الخيار. القيام بواجبك لاختيار سعر الإضراب الأمثل هو خطوة ضرورية لتحسين فرصك للنجاح في خيارات التداول. ثلاث طرق لشراء خيارات عند شراء خيارات الأسهم كنت حقا جعلت أي التزام لشراء الأسهم الأساسية. خياراتك مفتوحة. في ما يلي ثلاث طرق لشراء خيارات تتضمن أمثلة توضح متى تكون كل طريقة مناسبة: الانتظار حتى النضج. ثم التداول: وهذا يعني أنك التمسك عقود الخيارات الخاصة بك حتى نهاية فترة العقد، قبل انتهاء الصلاحية، ومن ثم ممارسة الخيار بسعر الإضراب. عندما تريد أن تفعل هذا لنفترض أنك كنت شراء خيار الاتصال بسعر الإضراب من 25، وسعر السوق للسهم تقدم بشكل مستمر، والانتقال إلى 35 في نهاية فترة العقد الخيار. وبما أن سعر السهم الأساسي قد ارتفع إلى 35، يمكنك الآن ممارسة خيار الاتصال الخاص بك بسعر الإضراب من 25 والاستفادة من ربح قدره 10 للسهم الواحد (1،000) قبل طرح تكلفة الأقساط والعمولات. التجارة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك في مرحلة ما قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال: يمكنك شراء نفس خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 25، وسعر الأسهم الأساسية يتذبذب فوق وأسفل سعر المخالفة الخاص بك. بعد بضعة أسابيع السهم يرتفع إلى 31 وكنت لا أعتقد أنها سوف تذهب أعلى من ذلك بكثير - في الواقع انها مجرد قد تنخفض مرة أخرى. يمكنك ممارسة خيار الاتصال الخاص بك على الفور بسعر الإضراب من 25 والاستفادة من ربح قدره 6 سهم (600) قبل طرح تكلفة الأقساط والعمولات. السماح للخيار تنتهي أنت لا تتاجر الخيار وينتهي العقد. مثال آخر: يمكنك شراء نفس خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 25، وسعر السهم الأساسي يجلس فقط هناك أو أنها تبقي غرق. أنت لا تقوم بشيء. عند انتهاء الصلاحية، سيكون لديك أي ربح والخيار تنتهي بلا قيمة. تقتصر الخسارة على القسط الذي دفعته للخيار والعمولات. مرة أخرى، في كل من الأمثلة المذكورة أعلاه، سوف تكون قد دفعت قسطا للخيار نفسه. إن تكلفة العلاوة وأية رسوم وساطة تدفعها سوف تقلل من أرباحك. والخبر السار هو أنه، كمشتري الخيارات، قسط والعمولات هي المخاطر الخاصة بك فقط. حتى في المثال الثالث، على الرغم من أنك لم تكسب ربحا، كان فقدان الخاص بك محدودة بغض النظر عن مدى تراجع سعر السهم. تنويه: يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة مقاصة الخيارات. لا یوجد أي بیان علی ھذا الموقع یفسر علی أنھ توصیة لشراء أو بیع ضمان أو تقدیم المشورة الاستثماریة. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على ومراجعة نسخة من خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة التي نشرتها شركة المقاصة الخيارات. يمكن الحصول على نسخ من الوسيط الخاص بك واحدة من التبادلات شركة المقاصة الخيارات في واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس أو عن طريق زيارة 888options. إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية. الحصول على خيارات أسعار في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص إقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا صالح أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث الإعدادات الخاصة بك للتأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك مع أخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي قد تتوقع منا.