استراتيجيات التداول تقلب ديناميكية

استراتيجيات تداول التقلب الديناميكي في سوق العملات الخيار سيت ذيس أرتيكل أس: غو، D. ريفيو أوف ديريفاتيفس ريزارتش (2000) 4: 133. دوي: 10.1023A: 1009638225908 يمكن التنبؤ بالتذبذب المشروط لأسعار صرف العملات الأجنبية باستخدام نماذج غارتش أو ضمنا التقلبات المستخرجة من خيارات العملة. تبحث هذه الورقة ما إذا كانت هذه التنبؤات ذات مغزى اقتصادي في استراتيجيات التداول التي صممت فقط لمخاطر تقلب التجارة. أولا، توفر هذه المقالة أدلة جديدة حول مسألة محتوى المعلومات من التقلبات الضمنية وتقلب غارتش في التنبؤ بالتفاوت في المستقبل. وفي عالم اصطناعي بدون تكاليف معاملات، تؤدي كل من الأساليب التجارية المحايدة إلى الدلتا والمحايدة إلى أرباح إيجابية كبيرة، بغض النظر عن طريقة التنبؤ بالتذبذب المستخدمة. على وجه التحديد، الوكيل الذي يستخدم طريقة الانحدار المتزامن العشوائي (إسفر) يحقق أرباحا أكبر من الوكيل باستخدام طريقة غارتش. وثانيا، تشير إلى أن سوق خيارات العملات يتسم بالكفاءة الإعلامية. وبعد احتساب تكاليف المعاملات، التي يفترض أنها تساوي 1 في المائة من أسعار الخيارات، فإن الأرباح الملاحظة لا تختلف كثيرا عن الصفر في معظم استراتيجيات التداول. وأخيرا، فإن هذه الاستراتيجيات توفر عوائد أعلى نسبة شارب وانخفاض الارتباط مع العديد من فئات الأصول الرئيسية. وبالتايل، ميكن لصناديق التحوط واملصتثمرين املوؤصصاتي الذين يبحثون عن اأصاليب بديلة لالصتثمار يف الصوق اأن يصتخدموا التذبذبات التجارية من اأجل حتسني املخاطرة والعائد على املحفظة من خالل التنويع. التقلبات الضمنية غارتش نموذج دلتا سترادل-التحوط استراتيجيات التداول C32 تم نشر هذه النسخة المنقحة على الانترنت في نوفمبر 2006 مع تصحيحات لتاريخ الغلاف. المراجع بيلي، R. و T. بولرزليف. (1989). رسالة في أسعار الصرف اليومية: حكاية التباين المشروط، مجلة الأعمال والإحصاءات الاقتصادية 7، 297306. كروزرف جوجل الباحث العلمي بارون-أديسي، G. و R. والي. (1987). مقاربة تحليلية فعالة لقيم الخيار الأمريكي، مجلة المالية 42، 301320. كروسرف الباحث العلمي من غوغل بلاك، F. و M. سكولز. (1973). التسعير من الخيارات والخصوم المؤسسية، مجلة الاقتصاد السياسي 81، 637659. كروزريف جوجل الباحث العلمي بودورثا، J. و G. كورتادون. (1987). اختبارات نموذج خيار الخيار الأمريكي في خيار العملة الأجنبية السوق، مجلة التحليل المالي والكمي 22، 153167. كروسريف غوغل سشولار بولرزليف، T. (1986). الانحدار الذاتي المعمم المشروط للتغاير المشروط، مجلة الاقتصاد القياسي 51، 307327. كروسرف الباحث العلمي جوجل بولرزليف، T. و J. وولدريدج. (1992). شبه أقصى تقدير الاحتمالية والاستدلال في النماذج الديناميكية مع الوقت المتباينة التباينات، استعراض الاقتصاد القياسي 11، 143172. الباحث العلمي جوجل ديكي، D. و W. فولر. (1979). توزيع المقدرين لسلسلة زمنية الانحدار الذاتي مع الجذر وحدة، مجلة الجمعية الإحصائية الأمريكية 74، 427431. كروزريف الباحث العلمي جوجل دوان، J.-C. (1994). نظرية موحدة لأسعار التسعير مع التقلب العشوائي من غارتش إلى الانتشار، مخطوطة، جامعة ماكغيل. إنغل، R. F. (1982). الانحدار الذاتي الشرط غير المتغاير الشرطي مع تقديرات الفرق في التضخم في المملكة المتحدة، إكونوميتريكا 50، 9871008. كروسرف الباحث العلمي جوجل إنغل، R. A. كين، و J. نوه. (1997). تسعير خيار المؤشر مع تقلب مؤشر ستوكاستيك وقيمة تنبؤات الفروق الدقيقة، استعراض بحوث المشتقات 1، 139157. صندوق كروسرف غوغل سشولار، W. أند D. A. هسيه. (1997). الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكي: حالة صناديق التحوط، استعراض الدراسات المالية 10، 275302. كروسرف الباحث العلمي جوجل غالاي، D. (1977). اختبارات كفاءة السوق ومجلس شيكاغو أوبتيونس إكسهانج، جورنال أوف بوسينيس 50، 167197. كروسرف غوغل سشولار غو، D. (1996). القوة التنبؤية لل ستوشاستيفاريانس الضمنية من خيارات العملات، مجلة أسواق المستقبل 16، 915942. كروزريف الباحث العلمي جوجل هارفي، C. R. و R. والي. (1992). تقلب التقلبات في السوق وكفاءة مؤشر S أمب P 100 الخيار السوق، مجلة الاقتصاد المالي 31، 4373. كروسريف غوغل سشولار هيستون، S. (1993). A شكل حل حل للخيارات مع التقلب العشوائي، استعراض الدراسات المالية 6، 327343. كروزريف جوجل الباحث العلمي هال، J. و A. الأبيض. (1987A). التسعير للخيارات على الأصول مع التقلب العشوائي، مجلة المالية 42، 281300. كروسريف جوجل الباحث العلمي هال، J. و A. الأبيض. (1987b). التحوط من المخاطر من كتابة خيارات العملات الأجنبية، مجلة المالية الدولية والمالية 6، 131152. كروزريف جوجل الباحث العلمي هسيه، D. A. (1988). الخصائص الإحصائية لمعدلات صرف العملات الأجنبية اليومية: 1974-1983، مجلة الاقتصاد الدولي 24، 129145. كروسريف غوغل سشولار هسيه، D. نمذجة عدم التجانس في أسعار صرف العملات الأجنبية اليومية، مجلة الإحصاءات التجارية والاقتصادية 7، 307317. كروسرف الباحث العلمي جوجل لاموريوكس، C G. و W. D. لاسترابس. (1993). التنبؤ بفارق العائد على الأسهم: نحو فهم للتغيرات المتضمنة في مؤشر ستوكاستيك، استعراض الدراسات الفوقية 6، 293326. كروسرف غوغل سشولار ليانغ، B. (1998). عن أداء صناديق التحوط، ورقة عمل، جامعة كيس ويسترن ريزيرف. ميلينو، A. و S. تورنبول. (1990). التسعير خيارات العملات الأجنبية مع التقلب العشوائي، مجلة الاقتصاد القياسي 45، 739. كروسرف جوجل الباحث العلمي فيليبس، S. M. و C. W. سميث. (1980). تكاليف التداول للخيارات المدرجة: الآثار المترتبة على كفاءة السوق، مجلة الاقتصاد المالي 8، 179201. كروسريف غوغل سشولار شاستري، K. أند K. تاندون. (1986). تقييم خيارات العملات الأجنبية: بعض الاختبارات التجريبية مجلة التحليل المالي والكمي 21، 144160. الباحث العلمي غوغل شارب، W. F. (1992). توزيع الأصول: أسلوب الإدارة وقياس الأداء، مجلة إدارة المحفظة 18، ​​719. كروسرف غوغل سشولار والي، R. (1982). تقييم خيارات المكالمة الأمريكية على الأسهم التي تدفع أرباحا: الاختبارات التجريبية، مجلة الاقتصاد المالي 10، 2958. كروسرف غوغل سشولار ويغينز، J. B. (1987). قيم القيم تحت التقلبات العشوائية: نظرية وتقديرات تجريبية، مجلة الاقتصاد المالي 19، 351372. كروسرف جوجل الباحث العلمي معلومات حقوق الطبع والنشر كلور الأكاديمية الناشرون 2000 المؤلفون والانتماءات داجيانغ قوه 1 2 1. مركز المجموعة زيوريخ الخدمات المالية نيويورك الولايات المتحدة الأمريكية 2. معهد السياسة تحليل جامعة تورنتو تورونتو كندا حول هذه المقالة طباعة إيسن 1380-6645 على الانترنت إيسن 1573-7144 اسم الناشر كلور الأكاديمية الناشروناستراتيجيات التقلب ديناميكية في سوق خيار العملة مختصر: التقلبات المشروطة من أسعار صرف العملات الأجنبية يمكن التنبؤ بها باستخدام نماذج غارتش أو التقلب الضمني مستخرجة من خيارات العملة. تبحث هذه الورقة ما إذا كانت هذه التنبؤات ذات مغزى اقتصادي في استراتيجيات التداول التي صممت فقط لمخاطر تقلب التجارة. أولا، توفر هذه المقالة أدلة جديدة حول مسألة محتوى المعلومات من التقلبات الضمنية وتقلب غارتش في التنبؤ بالتفاوت في المستقبل. وفي عالم اصطناعي بدون تكاليف معاملات، تؤدي كل من الأساليب التجارية المحايدة إلى الدلتا والمحايدة إلى أرباح إيجابية كبيرة، بغض النظر عن طريقة التنبؤ بالتذبذب المستخدمة. على وجه التحديد، الوكيل الذي يستخدم طريقة الانحدار المتزامن العشوائي (إسفر) يحقق أرباحا أكبر من الوكيل باستخدام طريقة غارتش. وثانيا، تشير إلى أن سوق خيارات العملات يتسم بالكفاءة الإعلامية. وبعد احتساب تكاليف المعاملات، التي يفترض أنها تساوي 1 في المائة من أسعار الخيارات، فإن الأرباح الملاحظة لا تختلف كثيرا عن الصفر في معظم استراتيجيات التداول. وأخيرا، فإن هذه الاستراتيجيات توفر عوائد أعلى نسبة شارب وانخفاض الارتباط مع العديد من فئات الأصول الرئيسية. وبالتايل، ميكن لصناديق التحوط واملصتثمرين املوؤصصاتي الذين يبحثون عن اأصاليب بديلة لالصتثمار يف الصوق اأن يصتخدموا التذبذبات التجارية من اأجل حتسني املخاطرة والعائد على املحفظة من خالل التنويع. كوبيرايت كلور أكاديميك بوبليشرز 2000 التنزيلات: (رابط خارجي) hdl. handle. net10.1023A: 1009638225908 (تكستمل) يقتصر الوصول إلى النص الكامل على المشتركين. الأعمال ذات الصلة: هذا البند قد تكون متاحة في مكان آخر في إكونبابيرس: البحث عن العناصر التي تحمل نفس العنوان. تصدير المراجع: بيبتكس ريس (إندنوت، بروسيت، ريفمان) هتملتكست مراجعة المشتقات يتم حاليا تحرير البحث من قبل غورديب باكشي و ديليب مادان المزيد من المقالات في مراجعة المشتقات البحث من البيانات سلسلة سبرينجر التي تحتفظ بها سونال شوكلا (). هذا الموقع هو جزء من ريبيك وجميع البيانات المعروضة هنا هي جزء من مجموعة البيانات ريبيك. هل عملك مفقود من ريبيك هنا هو كيفية المساهمة. أسئلة أو مشاكل تحقق من الأسئلة الشائعة إكونبابيرس أو إرسال البريد إلى. ديناميك تقلب استراتيجيات التداول في خيار العملة سوق سيت ذيس أرتيكل أس: غو، D. ريفيو أوف ديريفاتيفس ريزارتش (2000) 4: 133. دوي: 10.1023A: 1009638225908 إن التقلبات المشروطة من أسعار صرف العملات الأجنبية يمكن التنبؤ بها باستخدام نماذج غارتش أو التقلبات الضمنية المستخرجة من خيارات العملات. تبحث هذه الورقة ما إذا كانت هذه التنبؤات ذات مغزى اقتصادي في استراتيجيات التداول التي صممت فقط لمخاطر تقلب التجارة. أولا، توفر هذه المقالة أدلة جديدة حول مسألة محتوى المعلومات من التقلبات الضمنية وتقلب غارتش في التنبؤ بالتفاوت في المستقبل. وفي عالم اصطناعي بدون تكاليف معاملات، تؤدي كل من الأساليب التجارية المحايدة إلى الدلتا والمحايدة إلى أرباح إيجابية كبيرة، بغض النظر عن طريقة التنبؤ بالتذبذب المستخدمة. على وجه التحديد، الوكيل الذي يستخدم طريقة الانحدار المتزامن العشوائي (إسفر) يحقق أرباحا أكبر من الوكيل باستخدام طريقة غارتش. وثانيا، تشير إلى أن سوق خيارات العملات يتسم بالكفاءة الإعلامية. وبعد احتساب تكاليف المعاملات، التي يفترض أنها تساوي 1 في المائة من أسعار الخيارات، فإن الأرباح الملاحظة لا تختلف كثيرا عن الصفر في معظم استراتيجيات التداول. وأخيرا، فإن هذه الاستراتيجيات توفر عوائد أعلى نسبة شارب وانخفاض الارتباط مع العديد من فئات الأصول الرئيسية. وبالتايل، ميكن لصناديق التحوط واملصتثمرين املوؤصصاتي الذين يبحثون عن اأصاليب بديلة لالصتثمار يف الصوق اأن يصتخدموا التذبذبات التجارية من اأجل حتسني املخاطرة والعائد على املحفظة من خالل التنويع. التقلبات الضمنية غارتش نموذج دلتا سترادل-التحوط استراتيجيات التداول C32 تم نشر هذه النسخة المنقحة على الانترنت في نوفمبر 2006 مع تصحيحات لتاريخ الغلاف. المراجع بيلي، R. و T. بولرزليف. (1989). رسالة في أسعار الصرف اليومية: حكاية التباين المشروط، مجلة الأعمال والإحصاءات الاقتصادية 7، 297306. كروزرف جوجل الباحث العلمي بارون-أديسي، G. و R. والي. (1987). مقاربة تحليلية فعالة لقيم الخيار الأمريكي، مجلة المالية 42، 301320. كروسرف الباحث العلمي من غوغل بلاك، F. و M. سكولز. (1973). التسعير من الخيارات والخصوم المؤسسية، مجلة الاقتصاد السياسي 81، 637659. كروزريف جوجل الباحث العلمي بودورثا، J. و G. كورتادون. (1987). اختبارات نموذج خيار الخيار الأمريكي في خيار العملة الأجنبية السوق، مجلة التحليل المالي والكمي 22، 153167. كروسريف غوغل سشولار بولرزليف، T. (1986). الانحدار الذاتي المعمم المشروط للتغاير المشروط، مجلة الاقتصاد القياسي 51، 307327. كروسرف الباحث العلمي جوجل بولرزليف، T. و J. وولدريدج. (1992). شبه أقصى تقدير الاحتمالية والاستدلال في النماذج الديناميكية مع الوقت المتباينة التباينات، استعراض الاقتصاد القياسي 11، 143172. الباحث العلمي جوجل ديكي، D. و W. فولر. (1979). توزيع المقدرين لسلسلة زمنية الانحدار الذاتي مع الجذر وحدة، مجلة الجمعية الإحصائية الأمريكية 74، 427431. كروزريف الباحث العلمي جوجل دوان، J.-C. (1994). نظرية موحدة لأسعار التسعير مع التقلب العشوائي من غارتش إلى الانتشار، مخطوطة، جامعة ماكغيل. إنغل، R. F. (1982). الانحدار الذاتي الشرط غير المتغاير الشرطي مع تقديرات التباين في التضخم في المملكة المتحدة، إكونوميتريكا 50، 9871008. كروسرف الباحث العلمي جوجل إنغل، R. A. كين، و J. نوه. (1997). تسعير خيار المؤشر مع تقلب مؤشر ستوكاستيك وقيمة تنبؤات الفروق الدقيقة، استعراض بحوث المشتقات 1، 139157. صندوق كروسرف غوغل سشولار، W. أند D. A. هسيه. (1997). الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكي: حالة صناديق التحوط، استعراض الدراسات المالية 10، 275302. كروسرف الباحث العلمي جوجل غالاي، D. (1977). اختبارات كفاءة السوق ومجلس شيكاغو أوبتيونس إكسهانج، جورنال أوف بوسينيس 50، 167197. كروسرف غوغل سشولار غو، D. (1996). القوة التنبؤية لل ستوشاستيفاريانس الضمنية من خيارات العملات، مجلة أسواق المستقبل 16، 915942. كروزريف الباحث العلمي جوجل هارفي، C. R. و R. والي. (1992). تقلب التقلبات في السوق وكفاءة مؤشر S أمب P 100 الخيار السوق، مجلة الاقتصاد المالي 31، 4373. كروسريف غوغل سشولار هيستون، S. (1993). A شكل حل حل للخيارات مع التقلب العشوائي، استعراض الدراسات المالية 6، 327343. كروزريف جوجل الباحث العلمي هال، J. و A. الأبيض. (1987A). التسعير للخيارات على الأصول مع التقلب العشوائي، مجلة المالية 42، 281300. كروزريف جوجل الباحث العلمي هال، J. و A. الأبيض. (1987b). التحوط من المخاطر من كتابة خيارات العملات الأجنبية، مجلة المالية الدولية والمالية 6، 131152. كروزريف جوجل الباحث العلمي هسيه، D. A. (1988). الخصائص الإحصائية لمعدلات صرف العملات الأجنبية اليومية: 1974-1983، مجلة الاقتصاد الدولي 24، 129145. كروسريف غوغل سشولار هسيه، D. نمذجة عدم التجانس في أسعار صرف العملات الأجنبية اليومية، مجلة الإحصاءات التجارية والاقتصادية 7، 307317. كروسرف الباحث العلمي جوجل لاموريوكس، C G. و W. D. لاسترابس. (1993). التنبؤ بفارق العائد على الأسهم: نحو فهم للتغيرات المتضمنة في مؤشر ستوكاستيك، استعراض الدراسات الفوقية 6، 293326. كروسرف غوغل سشولار ليانغ، B. (1998). عن أداء صناديق التحوط، ورقة عمل، جامعة كيس ويسترن ريزيرف. ميلينو، A. و S. تورنبول. (1990). التسعير خيارات العملات الأجنبية مع التقلب العشوائي، مجلة الاقتصاد القياسي 45، 739. كروسرف جوجل الباحث العلمي فيليبس، S. M. و C. W. سميث. (1980). تكاليف التداول للخيارات المدرجة: الآثار المترتبة على كفاءة السوق، مجلة الاقتصاد المالي 8، 179201. كروسريف غوغل سشولار شاستري، K. أند K. تاندون. (1986). تقييم خيارات العملات الأجنبية: بعض الاختبارات التجريبية مجلة التحليل المالي والكمي 21، 144160. الباحث العلمي غوغل شارب، W. F. (1992). توزيع الأصول: أسلوب الإدارة وقياس الأداء، مجلة إدارة المحفظة 18، ​​719. كروسرف غوغل سشولار والي، R. (1982). تقييم خيارات المكالمة الأمريكية على الأسهم التي تدفع أرباحا: الاختبارات التجريبية، مجلة الاقتصاد المالي 10، 2958. كروسرف غوغل سشولار ويغينز، J. B. (1987). قيم القيم تحت التقلبات العشوائية: نظرية وتقديرات تجريبية، مجلة الاقتصاد المالي 19، 351372. كروسرف جوجل الباحث العلمي معلومات حقوق الطبع والنشر كلور الأكاديمية الناشرون 2000 المؤلفون والانتماءات داجيانغ قوه 1 2 1. مركز المجموعة زيوريخ الخدمات المالية نيويورك الولايات المتحدة الأمريكية 2. معهد السياسة تحليل جامعة تورونتو تورونتو كندا حول هذه المقالة طباعة إيسن 1380-6645 أونلين إيسن 1573-7144 اسم الناشر كلور أكاديميك بوبليشرز